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Part 3 股权之术 掌握股权激励落地的翻转腾挪之术员工释放 第7章 股权激励要不要做为什么做（第2页）

自北大红杉成立以来，我们一直致力于中小企业股权设计的指导与传授。近几来，随着资本时代的到来，虽然不少中小企业老板已经逐渐认识到股权激励的重要性。但令我们感到遗憾地是，在我们所辅助过的中小企业里，很多中小企业的老板认为，只有大企业才需要股权激励，自己的企业离股权激励很远，什么有效的人才机制，什么企业战略目标，都跟自己的企业无关，似乎什么都是浮云。

这种错误的认知导致很多中小企业没有在适当的时机没有做股权激励，使得企业错过了最佳发展时机，一直处于“半死不活”的状态。难怪很多中小企业做不大、徘徊不前，这是主要原因之一。

千万不要认为企业小，就不需要做股权激励。事实上，企业越小，越要进行股权激励。因为和大企业相比，中小企业往往是“三无”——无资金、无资源、无人员。在这样的情况下，老板为企业奔波，呕心沥血，员工却缺乏**和责任心，动力不足，这时要做股权激励；企业面对市场竞争，员工流失率大，高管人才被竞争对手挖墙角，这时要做股权激励；企业要进行资本运作、股权融资、企业奔向IPO，这时要做股权激励……总之，中小企业做股权激励对吸引和留住人才、创业利益共同体、激励业绩提升、促进企业发展有着巨大的意义。

纵观进行股权激励的企业，上下同心，业绩猛增，处处是繁荣景象。反观不做股权激励的企业，老板孤军奋战、高管“兵变”、团队士气低落、公司成本剧增、同行高薪挖角、工作效率低下、投资者不愿投资……。中小企业要想做大做强，股权激励激励势在必行。

【股权激励案例】

股权激励案例：华为为什么能从4万元发展为2000多亿？

华为是一家生产、销售通信设备的民营通信科技企业。近年来，在消费者业务领域，华为年销售收入增长超40%，市场份额居全球TOP3。从图7-4华为公布的2016年财报就可以清楚了解华为的发展有多么惊人。

图7-4华为公司2016年财报

从图7-4我们知道，华为2016年的销售收入高达5216亿元人民币，比2015年增长38。5%。华为是依靠什么保持这样强劲的发展呢？这其中除了华为在发展过程中没有出现过致命的方向性错误外，还因为创始人任正非先生对企业做了股权激励。

任正非43岁才开始创业，当时的办公室和生产地都是租赁而来。在如此艰苦的环境下，华为却把目标瞄准了世界一流的科技搞研发，这也使得当时收入并不高的华为了出现了生存危机。华为的员工往往在月底只能拿一半的工资，有时甚至半年发不出工资。很多老员工因为耗不住，往往在发了钱后就离开了公司。前面的人没做完就走了，后来的人又要做头做起，不断出现“烂尾工程”。另外，公司花高薪聘请回来的通信电源专家，不仅给他在华为的高管楼分了房子，还把仅有的几个深圳户口给了他一个。然后，当产品刚开发出来，这个专家便带着通信电源的技术骨干离开了华为，自立门户。

面对这样的危机，任正非一直在思考如何发展企业。有一次，任正非听父亲讲述，民国年间，企业都是大老板投资，再请掌柜的。掌柜不出钱，却每年可以有4~6成分红。父亲的话启发了任正非，他立即做了两个决定：一是将自己持有的部分股权转让出去，将拖欠员工的工资、资金转换为员工持有的股权；二对于离职的员工不拖欠工资。

这两个决定很管用，团队人员很快稳住了，分到股权的员工都“勒紧裤带”全力以赴投入工作，客户一有需要，就立刻出发，现场不解决问题就不回家。

任正非在1995年说：“由于资金的不平衡，公司一次又一次地面临危机，一次又一次被推倒危险的边缘，是谁挽救了公司，是谁暗中保佑？是数千员工之魂托起的气场保佑了公司。”任正非所说的“气场”其实就是指公司通过股权激励形成的同舟共济的平台，把员工个人的前途和公司的命运紧密相连，心往一处想，劲往一处使。

从1990年任正非第一次做股权激励开始，至止今日，华为在股权激励的设计和形式上做了很多改变和调整。这也使得华为在发展的过程中，不断化险为夷，在复杂多变的市场面前乘风破浪，由一棵濒临枯萎的小树苗成长为年净利润达371亿元的参天大树。

纵看华为的发展史，我们就可以发现：华为不是做大做强、成为大企业后才开始做股权激励的。而是在他还是一个创业企业，甚至是一个即将倒闭的小企业时就已经开始做股权激励了。可以肯定地说，如果华为没有在还处于小企业时就做股权激励，那么它也不可能迅速成长为如今的世界500强企业。

【股权激励实操】

通过以上的案例，我们可以初步地得出一个结论：任何企业，尤其是中小企业必须要做股权激励。那么，如何来回答中小企业做不大，跟股权激励有什么关系呢？事实上，这就是股权激励对中小企业的意义所在。下面，我们以中小企业的角度，谈一谈中小企业做股权激励的具体意义。

对于中小企业来说，做股权激励主要有三大意义，即融智、融人和融资（见图7-5）：

图7-5股权激励对中小企业的作用

融人：降低人力成本，吸引人才和留住人才

对于中小企业内部来说，做股权激励的第二个作用是降低人力成本，吸引人才和留住人才。

中小企业通常资金压力比较大，无法持续给管理层和核心技术人员很高的工资和奖励。通过股权激励，企业的管理层和核心员工成为企业股东，将拥有分享企业利益的权利，企业在用未来可能产生的预期收益来激励员工做好现在的事，这样就可以降低企业所需的人力成本。

一般来说，企业通常有两种类型的员工：第一种是听老板话的员工，这种员工一般能力不太强；还有一种是能力非常强，也能为企业创造价值，但是这类员工通常很有野心，不太服从企业的管理制度。对于这些人怎么办呢？

中小企业老板可以通过股权的形式把他们捆绑起来，用股权激励来驾驭这些有能力的人，老板要懂得股权激励不仅能使君子受益，也能使小人臣服。

深圳CSR是一个科技企业，公司科研技术人员20多人，他们的工资和资金是企业最大的运营成本。尤其是这几年科研技术人员工资不断大幅上涨。CSR如果不涨工资人才就会流失，如果大幅上涨，企业可能会出现现金断流。怎么办？企业老板在我们的建议下选择了做股权激励，我们建议工资收入必须涨，但是一部分发放现金以保证科研技术人员基本的生活开销，另一部分折算相应的股份，企业这样可以省下45%的现金，不仅渡过了危机，还留下了大批优秀的科研技术人员。

融人：留住老员工，股权释“兵权”

对于中小企业内部来说，做股权激励的第三个作用是留住老员工。很多中小企业里，都有一些在创业过程中加入的元老级别的老员工。他们在企业刚起步时付出了很多心血，帮着老板一起打天下。但是，企业经过几年的发展，进入到一定的瓶颈期，这些老员工开始变了，有的不遵守企业制度，有的能力跟不上企业的发展。这时怎么办？用还是不用？

如果不用，不仅会使老员工感到心寒，认为自己为企业辛苦打拼，现在不需要我了就把我辞退，还会让新员工觉得老板“冷血”，内心产生波动，从而导致工作效率低下。相反，通过股权激励，中小企业的老板给老员工股份，让他们只享受分红的权利，剥夺他们在企业里的具体管理权限，对于老员工是一种安慰，也体现出企业的人性化管理，还能激发新员工的工作热情，岂不美哉？

融资：形成利益共同体

对于中小企业内部来说，做股权激励的第一个作用是能把员工变成企业的一份子，形成利益共同体。

当员工拿到股份，他和企业就成了利益共同体，他工作的角度就会发生改变。过去，老板自己很辛苦、很累、很操心，员工也心不甘情不愿地拿着固定的工资，上班来，下班走，加班要加班费。员工只会做跟自己有关的事，公司的成本、资源他们都不在意。很多中小企业的员工当一天和尚撞一天钟，就是这个原因。

通过股权激励，可以让员工真正变成自己人，让他们成为企业的股东，把他们的个人利益和企业的利益趋于一致，让员工和老板一起创造未来，享有未来。说白了，股权激励就是让员工的个人利益与企业利益变成鱼和水的关系。

融资源：结合上下游，打通产业链

对于中小企业外部来说，做股权激励的第一个作用是结合上下游，打通产业链。在过去，是一个“产品为王，渠道为王”的时代，谁占领了渠道，谁就是老大。随着移动互联网时代的到来，颠覆了传统消费者的消费习惯，使竞争不仅仅在企业和企业之间，还在一个产业链和别另一个产业链之间进行。

你的企业处于整个行业链的哪一端？以前很多中小企业的老板靠信息不对称赚利润差。伴随着人工成本以及相关配套成本越来越高，销售越来越难做，中间的利润越来越少。现在的中小企业越发难做，50%的中小企业都面临倒闭。但如果我们懂得运用股权激励、股权运作，那么企业就有可能摆脱危机，走向新生。

融资源：提升企业价值和品牌影响力

对于中小企业外部来说，做股权激励的第二个作用是提升企业价值和品牌影响力。一家企业的价值是由什么来决定的呢？过去，企业拼的是利润，但是在今天这个资本时代，我们是靠估值。今天的企业，比利润更重要的是企业的估值。

中小企业的老板要想提高企业的价值，就要想清楚一个问题：什么决定企业的价值？很显然，企业的股东决定了企业的价值。要让自己的企业变得值钱，就要整合企业的股东。如果企业有几个合伙人是阿里巴巴市场部的前负责人，那么你的企业遇到危机时，依然能吸引人才，并且在资本市场上拿到投资，通过股权整到资金。